Modelo de Cointegración Multifactorial: Una aplicación a la Curva de Swap Spread

Resumen:

En la actualidad, tanto en el ámbito académico como en la industria, se ha convertido en un objeto de estudio de gran importancia el comportamiento de las curvas de tasas de interés.  En particular, las curvas de tasas swap y swap spread.  Esto se debe, entre otras cosas, a la utilidad para poder valorar activos financieros y derivados, el manejo de riesgos financieros y políticas monetarias.

En este seminario, se desarrollará el análisis realizado sobre un modelo de series de tiempo (Nelson-Siegel VAR) ampliamente utilizado, que ha servido para el modelado de curvas de tasas en el pasado, y se mostrará un nuevo modelo alternativo de corrección de errores vectoriales (VECM). Aquí se asume que ciertos factores y variables económicas están integrados y hay una o más relaciones de cointegración entre ellos. Se mostrará un criterio de eficiencia para la comparación entre ambos modelos y una aplicación a través de un estudio de simulación.

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